如何看待2024年的机会和风险？近日景顺长城基金经理孟棋谈及其对市场的看法表示，经过去库存周期后，2024年或是重要转折期，需观察供给侧的出清力度和创新升级的进度，在周期成长和新型成长方向上有许多机会可寻。
展望来看，孟棋认为2024年或是重要转折期。经过两年左右的去库存周期，制造业供需结构将先后企稳，可能会见到库存周期见底的弹性。2024年的市场从基本面的角度，再过一两个季度会看得更清楚。市场脉络仍然是要观察两个点，供给侧的出清力度和创新升级的进度。2024年成长的方向仍然有很多机会可寻。在创新的脉络之下，自主可控和国产替代始终贯穿其中。
孟棋认为，2024年的机会属于周期成长和新型成长。周期成长方面，例如消费电子的供给先后出清叠加可能的需求触底回升，2024年下半年消费电子的新产品推出，AI等创新技术落地，就会出现供给出清叠加创新的共振，带来显著的机会。而新型成长的方向，2023年所投的从0到1的环节，例如特斯拉的人形机器人、苹果MR、卫星互联网可能在2024年年中或后年看到一些真正的放量，这是比现在所谓的主题投资更确定的机会。
作为时间的朋友，创新成长方向的进展2024年渐次明确，一方面是AI应用的逐步落地，从云端逐步蔓延到各种智能硬件终端，从简易的文本助手到多模态，再到智能驾驶、智能机器人等多重场景，国内供应链以快速的反应能力紧跟其后，在这波创新浪潮中必将扮演重要角色。
另外一方面在底层的核心技术和设备上，中国制造的自主突破也在进行时，处于不同的渗透阶段，例如半导体设备及材料，精密机械等。最后是受到美债利率压制明显的一些海外资本开支如果能够恢复，出口链条企业也将观察到一些积极的转折。“所以，从微观的产业基本面和公司经营上，未来一年我们将重点观察产业出清的拐点和创新产品的进展，这将是企业盈利和估值能够迎来拐点的必要充分条件。”孟棋表示。
据了解，孟棋硕士毕业于北京大学经济学专业，拥有14年证券、基金从业经历，3.9年投资经验，长期专注于先进制造领域的投资研究。先后担任中信建投证券、光大永明资管、长盛基金研究员，社保组合经理助理、公募基金经理。2023年11月7日起管理景顺长城低碳科技主题基金。其投资理念以“创新驱动”作为核心要素，相信产品创新与效率提升，是企业长期成长的根本驱动力，也是投资者长期收益的核心来源。
风险提示：以上内容仅供参考，不代表央广网观点。投资有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。以上内容不构成对投资者实质性的投资建议或公司最终的投资观点，不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。
需观察供给侧的出清力度和创新升级的进度，在周期成长和新型成长方向上有许多机会可寻。
