KASEI）已向客户发出通知，指出由于AI算力需求的快速增长，尽管公司已经努力提升产能，但仍无法及时满足，导致其不得不实施限供措施，以优先满足
从市场反应来看，旭化成的这一供应调整引发了广泛关注，部分客户已经收到限供通知。
此消息一传出，一些分析机构纷纷指出，中国企业在低温PI材料领域将迎来国产替代的市场机遇。然而，国内相关企业如艾森股份、鼎龙科技等也在积极布局PSPI材料的研发和生产，以应对未来可能的国产替代需求。但整体产能仍存在较大瓶颈，仍需克服技术壁垒、产能瓶颈以及原材料依赖等问题。
消息指出，旭化成断供的产品为PIMEL系列感光材料，属于PSPI相关产品。由于市场现在对算力的需求快速增长，先进封装需求也随之暴增，同步带动PSPI需求走高。
旭化成在通知中表示，该公司产能无法跟上市场需求，因此不得不考虑断供PSPI。而据业内称，PSPI在所有先进封装制程中至关重要，目前找不到任何材料可以替代。
众所周知，台积电的CoWoS封装技术一直是开发英伟达加速器等高性能人工智能硬件不可或缺的一部分。因此一旦PSPI断供，其可能将影响包括台积电、日月光投控及群创等公司的封装业务，并进一步冲击全球人工智能产业。
据消息人士称，旭化成是台积电最重要的供应商之一，且多年来双方的合作得到了不断的深化，因为旭化成有可能会优先确保台积电的订单。
与此同时，包括三星电子、英特尔在内的其他涉及先进封装制程的公司将难免遇到供应链问题，并出现生产延迟，从而迫使包括英伟达在内的公司修改其报价，甚至拖累芯片行业及人工智能行业的整体生产计划。
此外，尽管台积电可能得到优先供应，但由于市场对人工智能芯片的需求持续旺盛，台积电的CoWoS产能将一直保持在较高的压力水平之下。
封装材料PSPI（光敏性聚酰亚胺）是一种兼具光敏性和优异物理化学性能的高分子材料，结合了聚酰亚胺的优良介电性能、机械强度和耐热性，以及光刻胶的感光性，使其在光刻过程中无需涂覆光刻胶阻隔层，简化了工艺流程，广泛应用于半导体封装、先进封装工艺、OLED显示等领域，具有重要的技术价值和应用前景。
PSPI材料可分为正性PSPI和负性PSPI，其中负性PSPI因高分辨力和环保性成为市场主流，而正性PSPI则易于获得厚膜。PSPI的加工工艺相较于传统非光敏聚酰亚胺更为简便，通常包括涂覆、曝光、显影和固化等步骤，无需复杂的光刻胶刻蚀和去胶工序，从而提高了生产效率和成品率。
尽管PSPI技术难度较高，但随着技术的不断优化，其在高性能内存（HBM）、异构集成等领域的应用潜力巨大。未来，PSPI材料的性能将进一步提升，如低介电损耗、高可靠性等，以满足更复杂的封装需求。预计2024-2029年全球PSPI市场复合年增长率达31.9%。
从竞争格局来看，PSPI技术壁垒较高，日美厂商垄断高端市场，主要供应28nm以下制程，头部厂商包括日本东丽、美国HDM、日本富士胶片、日本旭化成等。尽管部分中国厂商陆续实现国产化突破，但PSPI目前进口依赖度较高。
近日，日本旭化成宣布收紧其PIMEL系列PSPI（光敏聚酰亚胺）供应，主要原因是AI芯片、HBM存储等先进封装需求爆发。
据悉，旭化成PSPI广泛应用于先进封装，客户包括台积电、三星等头部企业。而PSPI作为光敏聚酰亚胺（PI），在先进封装中用于RDL（重布线）绝缘层，是HBM、COWOS等工艺的核心材料，其市场价值较高，普通晶圆价值50~100元，而先进封装中价值可达500元以上。旭化成因产能无法匹配需求增长，需优先保障台积电等大客户供应，从而削减其他厂商订单。
同时，全球PSPI市场长期被日本东丽、美国HMD等企业垄断，旭化成作为主要供应商之一，其产能受到限制。而值得一提的是，旭化成曾因2020年工厂火灾事故（宫崎县工厂）导致产能长期受损，且此前依赖老旧产线，扩产能力有限。此次断供事件暴露了日企在高端材料领域产能弹性不足的问题。
根据供应链权威渠道消息，由于台积电（TSMC）封测产能扩张，日本旭化成全力供应低温PI（PSPI）材料给台积电，导致这种材料的全球供应链条紧绷，旭化成因而限供中国封测公司，致使中国封测公司转向求购国内低温PI材料供应商同类产品。
有分析认为，此次断供为国产企业提供了重大窗口。相关数据预测，存储芯片和Chiplet等技术推动PSPI需求，使得中国PSPI市场规模超60亿元，此前高度依赖进口。
目前，国内企业如阳谷华泰、艾森股份、鼎龙股份等，已经在面板PSPI和封装PSPI领域实现了突破，国产替代正在逐步落地。然而，全球PSPI产能主要集中在少数几家海外企业手中，而国内企业平均产能不足200吨/年，远低于国际龙头企业单厂2000吨级产能。此外，部分关键原材料如ODPA二酐仍需依赖进口，国产化率仅60%，进一步制约了国产化进程的推进。
不过，旭化成断供事件成为国产PSPI产业崛起的转折点。在政策扶持、技术突破与需求爆发的三重驱动下，阳谷华泰、艾森股份等企业有望在3-5年内实现从验证导入到规模供应的跨越。然而，仍需警惕产能扩张滞后、原材料“卡脖子”及国际巨头反扑等风险。
